TΡΑΠΕΖΕΣ: ΣΕ ΤΕΝΤΩΜΕΝΟ ΣΧΟΙΝΙ ΑΝΑΜΕΣΑ ΣΕ ΕΚΤ ΚΑΙ ΚΡΙΣΗ ΕΥΡΩΖΩΝΗΣ

Πηγή: Iskra

..ΣΤΟ ΜΕΤΑΞΥ ΣΤΡΑΓΓΑΛΙΖΟΥΝ ΤΗΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ!

ΜΟΝΗ ΛΥΣΗ Η ΑΜΕΣΗ ΕΘΝΙΚΟΠΟΙΗΣΗ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ!

Ένα μεγάλο πρόβλημα ταλανίζει αυτή την περίοδο τους έλληνες τραπεζίτες. Αυτό δεν είναι άλλο από το επερχόμενο κλείσιμο της προνομιακής (σκανδαλώδους θα λέγαμε) δανειοδότησης τους από την ΕΚΤ με 1% για διαστήματα που εκτείνονται από 1 εβδομάδα και φτάνουν το 1 έτος. Πλέον η ΕΚΤ προσανατολίζεται στο να παρέχει από τα μέσα Ιανουαρίου τη σχετική ρευστότητα σε εβδομαδιαία βάση και με υψηλότερο κόστος.

Ως αποτέλεσμα, οι ελληνικές τράπεζες προσανατολίζονται να ενεργοποιήσουν, μέσω της Τράπεζας της Ελλάδος, τις νέες εγγυήσεις ύψους € 25 δις που τους έχει προσφέρει απλόχερα το Ελληνικό Δημόσιο. Ένα τέτοιο ενδεχόμενο είναι βέβαιο πως θα εκτινάξει περαιτέρω τα ήδη εκτιναγμένα spread, που βρίσκονται στις 945 μονάδες βάσης, δημιουργώντας ακόμα μεγαλύτερα προβλήματα.

Για γενικευμένη προσφυγή των ελληνικών τραπεζών στη διατραπεζική αγορά, δεν μπορεί να γίνεται ούτε λόγος. Οι αιτίες είναι πολλαπλές. Πρώτον, η κατάσταση αποσύνθεσης στην οποία έχει περιέλθει η Ευρωζώνη, και ιδιαίτερα η περιφέρειά της, εντείνει ακόμα περισσότερο την αναξιοπιστία των ελληνικών τραπεζών. Δεύτερον, το spread των ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου στα οποία έχουν επενδύσει οι ελληνικές τράπεζες έχει φτάσει σε νέα ύψη, δημιουργώντας μια τοξική βόμβα στα χαρτοφυλάκιά τους. Τρίτον, η βαθιά "μνημονιακή" ύφεση της ελληνικής οικονομίας εντείνει τις ανησυχίες σχετικά με το κάτω από ποιούς όρους θα γίνουν ανακατατάξεις στις ελληνικές τράπεζες (και κυρίως με ποιές από αυτές!)

Έτσι λοιπόν ανοίγεται μια δύσκολη περίοδος για τις ελληνικές τράπεζες, οι οποίες προκειμένου να πορευτούν θα «στεγνώσουν» ακόμα περισσότερο την αγορά από εύλογα δάνεια, στηρίζοντας μόνο τα μεγάλα καρτέλ και εξαφανίζοντας τις πιο αδύναμες επιχειρήσεις και δραστηριότητες! Μια τέτοια, προοπτική μπορεί να ανακοπεί μόνο μέσω της εθνικοποίησης όλων των τραπεζών και την υπαγωγή τους σε δημόσιο και κοινωνικό έλεγχο!

Για την πληρέστερη ενημέρωση των αναγνωστών της ΙΣΚΡΑ, παραθέτουμε το παρακάτω ρεπορτάζ, της Νένας Μαλλιάρα, από τη διαδικτυακή πύλη capital.gr.

Διελκυστίνδα τραπεζών με επίκεντρο τη ρευστότητα

της Νένας Μαλλιάρα

Συνθήκες επιδείνωσης της ρευστότητας των τραπεζών δημιουργεί το κλίμα πανευρωπαϊκής αναστάτωσης, προδιαγράφοντας μακροχρόνια εξάρτησή τους –ενδεχομένως και μετά το 2013– από το δανεισμό της ΕΚΤ. Στο πλαίσιο αυτό, οι ελληνικές τράπεζες εξετάζουν την προοπτική ενεργοποίησης των πρόσθετων εγγυήσεων, ύψους 25 δισ. ευρώ, ενδεχομένως και στα μέσα Δεκεμβρίου. Σημειώνεται ότι η Τράπεζα της Ελλάδος έχει κάνει ήδη την κατανομή των εγγυήσεων ανά τράπεζα, ωστόσο ακόμη δεν έχει δεχτεί καμία αίτηση ενεργοποίησης.

Χθες η ΕΚΤ πραγματοποίησε την προτελευταία πράξη δανεισμού για διάρκεια τριμήνου, διαθέτοντας στις ευρωπαϊκές τράπεζες το ποσό των 138 δισ. ευρώ. Η τελευταία πράξη χορήγησης ρευστότητας για διάρκεια τριμήνου πρόκειται να γίνει στις 23 Δεκεμβρίου, ενώ στα μέσα Ιανουαρίου η ΕΚΤ θα αποφασίσει αν θα υλοποιήσει ξανά τόσο μακροχρόνιο δανεισμό, ενώ είναι αυξημένες οι πιθανότητες να ανεβάσει γενικά το κόστος χορήγησης ρευστότητας. Παράλληλα, από 1/1/2011 αναμένεται να αυξηθεί και το haircut στα ομόλογα που γίνονται αποδεκτά ως ενέχυρα για την παροχή ρευστότητας, από το 7% - 10% σήμερα στο 12% - 14%.

Η προοπτική αυτή δυσχεραίνει τις συνθήκες ρευστότητας ειδικά για τις ελληνικές τράπεζες που είναι στενά εξαρτώμενες από τη ρευστότητα της ΕΚΤ. Σημειώνεται ότι τον Οκτώβριο, αν και μείωσαν κατά 2% σε μηνιαία βάση τον δανεισμό τους από την ΕΚΤ, εντούτοις δανείστηκαν 92,4 δισ. ευρώ. Συγκριτικά αναφέρεται ότι στην αρχή του 2010 ο δανεισμός των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ ήταν 49,7 δισ. ευρώ.

Η πανευρωπαϊκή αναταραχή δεν αφήνει τις ελληνικές τράπεζες να απεγκλωβιστούν από την ΕΚΤ, βάζοντας σε νέα στενωπό την έξοδό τους προς τις διεθνείς αγορές. Είναι χαρακτηριστικό ότι χθες, με συναλλαγές μόλις 3 εκατ. ευρώ στην ΗΔΑΤ (1 εκατ. ευρώ στην 5ετία και 2 εκατ. στην 10ετία) το spread του πενταετούς ομολόγου εκτινάχθηκε στις 1.106 μονάδες βάσης (απόδοση 12,75%) και του δεκαετούς στις 945 μ.β. (απόδοση 12,10%).

Πρόκειται για επίπεδα που καθιστούν απαγορευτική τη δυνατότητα εξεύρεσης άλλων πηγών ρευστότητας για τις τράπεζες, τέτοιων που να τους επιτρέψουν την επιστροφή στην ΕΚΤ 80 – 85 δισ. ευρώ μέσα στην προσεχή τριετία. Ετσι, όπως συζητείται το ενδεχόμενο χρονικής επιμήκυνσης για την αποπληρωμή του δανείου των 110 δισ. ευρώ από την Ευρωπαϊκή Ένωση και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, προδιαγράφεται αναλογικά επιμήκυνση και της στήριξης των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ.

Στελέχη ελληνικών τραπεζών προβλέπουν ότι η χορήγηση ρευστότητας από την ΕΚΤ σε εβδομαδιαία βάση ενδέχεται να παραταθεί για περισσότερο από 3 χρόνια.

Ξένοι οίκοι, όπως η Citigroup, εκτιμούν ότι οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα (μετά το 2012) κεφαλαιακή στήριξη από την ΕΚΤ, ύψους περίπου 35 - 50 δισ. ευρώ. Ως «κανονικό» θεωρούν ένα «άνοιγμα» στην ΕΚΤ της τάξεως των 10 δισ. ευρώ.