Συζήτηση με τη γυναίκα μου για το PSI

Πηγή: ΧΑΑ

by Geokalp

έχει φτάσει στα αυτιά των περισσοτέρων ότι η Ελλάς οδεύει προς ανταλλαγή ομολόγων (sic), ήτοι επίσημη ομολογία αδυναμίας πληρωμής ομολόγων

Τ: η γυναίκα μου

G: geokalp

T: τι γινεται με το PSI; ξέρεις κάτι;

G: είναι λίγο μπλεγμένη η κατάσταση...

Τ: δεν θα προχωρήσει;

G: κάπου έχει κολλήσει...

Τ: δηλαδή;

G: σκέψου ότι υπάρχουν πχ 30 ελληνικά ομόλογα που λήγουν από τον ερχόμενο Μάρτιο, τον ερχόμενο Μαϊο, τον ερχόμενο Αύγουστο, το Δεκέμβρη 2012, τον Μάρτη 2013, κλπ κλπ 

Τ: και; δεν υπάρχει συμμετοχή; δεν θέλουν να μπουν στην ανταλλαγή;

G: οι πληροφορίες λένε ότι υπάρχουν ομολογιούχοι περίπου €80δισ. από τα €205δισ. που δεν θέλουν να συμμετάσχουν, άλλοι λένε ότι η συμμετοχή είναι κάτω απο 75%, πάντως τα €80δισ. μας βγάζουν συμμετοχή 60%...

T: θέλουν να πλήρωθούν την ασφάλεια;

G: στις 20 Μαρτίου 2012 λήγει τριετές ομόλογο ύψους 14,5 δισ. ευρώ ή άλλα που λήγουν το καλοκαίρι του '12... θα είναι ηλίθιοι αυτοί οι ομολογιούχοι να μπουν στην ανταλλαγή και να πάρουν τα λεφτά τους σε 30 χρόνια!.. 

Αλλά υπάρχουν και κάτι hedge funds, που εκτός του ότι έχουν αγοράσει φθηνά, θέλουν να τα πάρουν χοντρά! το είχαν μελετήσει το έργο πριν τους πολιτικούς!

T: θέλουν να πληρωθούν τα cds που έχουν αγοράσει! έτσι;

G: ενδέχεται να είναι ακόμα χειρότερο, μάλλον θα έχουν αγοράσει μέρος της κάθε σειράς ομολόγου, πχ το 1/10 του ομολόγου Ιουνίου 2013...

Τ: γίνεται αυτό; νομίζω πρέπει να πληρώσουν ένα πέναλτυ για να σπάσει το ομόλογο, μπορεί να γράφει και ότι δεν γίνεται...

G: μάλλον κάπως έτσι θα έχει γίνει... αλλά πέρα από αυτό, έχουν αγοράσει cds σε ποσοστό μεγαλύτερο από εκείνο που έχουν αγοράσει ομόλογο...

Τ: και;

G: θα πάνε στο αρμόδιο δικαστήριο και θα πουν ότι το ομόλογό τους δεν πληρώθηκε κουπόνι αλλά θα ζητήσουν την ασφάλεια για ακόμα μεγαλύτερο ποσό!

Τ: τι ποσό χρειάζεται για να πληρωθούν τα cds;

G: ποιος ξέρει;

Τ: λογικά οι θεματοφύλακες ξέρουν ποιοι κατέχουν τα ελληνικά ομόλογα ή όταν θα υπάρξει η ημερομηνία ανταλλαγής θα ξέρουν πόσοι θα συμμετέχουν...

G: ενδέχεται να είναι το ποσό που ακούγεται... €80δισ.... άλλοι λένε ότι μπορεί να λείπουν μόνο €15δισ....

Τ: δηλαδή, η Ελλάδα θα πρέπει να δανειστεί επιπλέον €80δισ.; (με τρόμο!)

G: εάν είναι να χρειαστούν €80δισ. ακόμα να δανειστούμε, τότε τι σοϊ κούρεμα θα γίνει;... 

Τ: εντάξει, εάν δεν πετύχει η ανταλλαγή, τι θα γίνει;

G: ξέρεις, αυτός ο Νταλάρας που έρχεται 2η φορά αυτές τις μέρες, μάλλον δεν έχει καταφέρει να πείσει να συμμετέχουν όλοι... μέχρι που πηγαίνει και τους παρακαλάει ο πρόεδρος της Ντοϊτσε!!! που τον έχουν βάλει επικεφαλή των ιδιωτών... ούτε αυτός κατάφερε να τους πείσει...

Τ: εμείς ζητάμε 90% συμμετοχή;

G: δε νομίζω να υπάρχει συγκεκριμένο ποσοστό... εννοείται πως θέλουμε 100% 

Τ: στα υπόλοιπα τα έχουν βρει;

G: η πρόταση του ΔΝΤ, γιατί το ΔΝΤ έφτιαξε τη πρόταση!, ήταν κάπως σκληρή για τους ομολογιούχους... πέρα από το 50% κούρεμα της ονομαστικής αξίας των ομολόγων, το υπόλοιπο 50% θα ανταλλαγεί με €30δισ. μετρητά και τα υπόλοιπα €70δισ. ονομαστικής αξίας θα ανταλλαγούν με ομόλογα 30 ετών, με κουπόνι περίπου 4% για τα πρώτα 10 χρόνια, 5% για 10-20 και 6% για τα 20 με 30 χρόνια, πάνω από 5% μεσοσταθμικά, ενδέχεται να μπει και ένα μικρό premium σχετιζόμενο με το ρυθμό ανάπτυξης του ελληνικού ΑΕΠ...

Τ: μα καλά; με τόκους 5% το χρόνο θα τα καταφέρουμε;

G: μπορεί να είναι υψηλό, μπορεί απλά ..καταδικαστικό... αλλά το ξέρεις καλά ότι "τσάμπα γεύμα δε δίνει κανείς!"... για να καταλάβεις δεν έχουμε ιδέα ούτε έχει διαρρεύσει κάτι για το επιτόκιο που ζητούν οι ομολογιούχοι για να εμπλακούν στην ανταλλαγή... το καλοκαίρι το γαλλικό σχέδιο ζητούσε 9% το χρόνο... για γέλια ήταν...

Τ: και ο Παπαδήμος; τι τον έβαλαν;

G: μήπως κατάλαβε κάποιος; μπορεί να χρειαστεί αν περάσει από τη βουλή μια ειδική ρύθμιση για τα ομόλογα...

Τ: ωχ!

G: σήμερα και μέχρι την ανταλλαγή, τα ομόλογα είναι δικαιοδοσίας ελληνικών δικαστηρίων και μπορούν ακόμα και σήμερα να αλλάξουν ΟΛΟΙ οι όροι μονομερώς, με απλή πλειοψηφία 151 βουλευτών...

Τ: όπως, να αρνηθούμε να πληρώσουμε το 100%;;;

G: και αυτό! αλλά επειδή αυτό είναι argentian style μάλλον θα προσπαθήσουν να κάνουν κάτι άλλο... θα προσπαθήσουν πρώτα να βρουν συμμετοχή 75% και μετά να περάσουν από τη βουλή αναδρομικό νόμο που να υποχρεώνει το υπόλοιπο 25% να αποδεχτεί τη θέληση της πλειοψηφίας του 75% για να προχωρήσει η ανταλλαγή... είναι κάτι αποδεκτό διεθνώς, ίσως όμως να μην έχει δοκιμαστεί... και βέβαια κάπου εκεί θα αλλάξουν και το νομικό καθεστώς των νέων ομολόγων που θα γίνει ..αγγλικό...

Τ: μπορεί να δημιουργηθεί κάποιο ..ατύχημα τους επόμενους μήνες;

G: ατύχημα μπορεί να έχουμε έτσι κι αλλιώς...πιέζουν το Ιράν...

Τ: άσε το Ιράν, είναι μακριά... τελικά, θα προχωρήσουν όλα αυτά; τι θα γίνει στο τέλος;

G: νομίζω ότι το ατύχημα θα πρέπει να είναι αυτό που φοβούνται όλοι... από τη πρώτη απόπειρα ανταλλαγής του καλοκαιριού για κούρεμα 21%, θα πρέπει να είναι σε θέση να έχουν δει όλα τα πιθανά σενάρια... από την άλλη, μπορεί να κουρέψουν και τα ομόλογα που έχει αγοράσει η ΕΚΤ...

Τ: λες να τα έχουν προβλέψει όλα;

G: μερικά είναι θέματα δικαστηρίων και το μόνο βέβαιο είναι ότι θα πάρουν χρόνια για να λυθούν 100%... δεν είναι καθόλου βέβαιο τι ακριβώς θα δηλωθεί ως εθελοντικό ή υποχρεωτικό... για το κούρεμα μιλάω...

Τ: αυτό που καταλαβαίνω εγώ είναι ότι το καράβι κινείται παράλληλα με τα βράχια... μπορεί ανά πάσα στιγμή να πέσει πάνω τους...

G: το μόνο βέβαιο είναι ότι όλοι έχουν εγκλωβιστεί σε κάτι που είναι πολύ δύσκολο να ξεφύγουν... δύσκολα θα γίνει αναίμακτα

links

Herald Tribune: ο γερμανικός ασφαλιστικός οργανισμός Talanx και το ισπανικό hedge fund Vega Asset Management δεν συμφωνούν με το κούρεμα

Στοιχήματα hedge funds με τη διάσωση της Ελλάδας 11-Iαν: To απόγευμα πάντως, ανώνυμη υψηλόβαθμη τραπεζική πηγή της Ευρωζώνης δήλωσε στο Reuters πως οι συνομιλίες για τη συμμετοχή των ιδιωτών ομολογιούχων στο πακέτο στήριξης της Ελλάδας δεν είναι σε καλό δρόμο. Αλλη τραπεζική πηγή την οποία επικαλείται το ίδιο πρακτορείο δήλωσε πως οι κυβερνήσεις εξετάζουν την αύξηση της δικής τους συνεισφοράς στο νέο πακέτο διάσωσης

11-Ιαν: ΥΠΟΙΚ: Σε πολύ καλό σημείο οι συνομιλίες για το PSI

12-Ιαν: Reuters: Δεν προχωρούν καλά οι συνομιλίες για το PSI 

Λαγκάρντ: «Η Ελλάδα χρειάζεται μερικές δεκάδες δισ. ευρώ ακόμα» - Αυτό το ζήτημα πρέπει να επιλυθεί προκειμένου να καθησυχαστούν οι αγορές

12-Ιαν: Σαχινίδης: «Η Ελλάδα ίσως χρειαστεί περισσότερα κεφάλαια εάν δεν πετύχει το PSI» 

Καθημερινή: Αγώνας δρόμου να κλείσει η συμφωνία για το «κούρεμα»

PSI: Κομίζει το πλαίσιο της συμφωνίας ο Τσαρλς Νταλάρα

Κέρδος: Αν πάμε σε υποχρεωτική εφαρμογή τότε σε κούρεμα θα υποβληθούν και τα ομόλογα ύψους 45 δισ. ευρώ που έχει η ΕΚΤ, κάτι που η Φρανκφούρτη αρνείται να δεχτεί. 

Riley (Fitch): Η διαδικασία του PSI για την Ελλάδα ήταν μια καταστροφή

Mayer (DB): Η Ελλάδα στο χείλος της καταστροφής